一季度電石開工有所提升 但價(jià)格效益嚴(yán)重下滑 市場前景不容樂觀

今年第一季度，受疫情蔓延和國際原油暴跌影響，我國電石行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行受到了嚴(yán)重的沖擊及考驗(yàn)，企業(yè)經(jīng)營壓力進(jìn)一步加大，企業(yè)虧損面不斷擴(kuò)大，從年初的原料采購困難，到現(xiàn)在的產(chǎn)品滯銷，從2月中旬的電石搶購，到現(xiàn)在的無人問津，價(jià)格是一落千丈，企業(yè)每生產(chǎn)噸電石近虧損好幾百，電石產(chǎn)品價(jià)格倒掛，企業(yè)大面積虧損。目前電石價(jià)格仍在一天一降中，據(jù)了解，從年內(nèi)的主流最高價(jià)格下降了300—450元/噸，達(dá)到現(xiàn)在的2400-2500元/噸，甚至聽聞有個(gè)別地區(qū)已經(jīng)達(dá)到2300元/噸左右。

一、生產(chǎn)情況
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，1-2月國內(nèi)電石累計(jì)產(chǎn)量為427萬噸，同比下降了4.7%，從數(shù)據(jù)中我們發(fā)現(xiàn)作為電石大省區(qū)的內(nèi)蒙古、新疆、甘肅及陜西地區(qū)分別同比下降了3.9個(gè)百分點(diǎn)、0.7個(gè)百分點(diǎn)、0.2個(gè)百分點(diǎn)及10.9個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)我會調(diào)研的97家占總產(chǎn)能88%的企業(yè)數(shù)據(jù)來看：第一月產(chǎn)能發(fā)揮率為75%，第二月產(chǎn)能有效發(fā)揮率為65%，第三月產(chǎn)能有效發(fā)揮率為78%；97家中17家產(chǎn)能為419萬噸處于停產(chǎn)，其它80家除50臺電石爐合計(jì)358萬噸處于停產(chǎn)與半停產(chǎn)中外，其它480臺合計(jì)2700萬噸左右的產(chǎn)能均處于9成以上生產(chǎn)。其它400多萬噸產(chǎn)能主要集中在云南、河南、四川、兩“湖”及建成并未投產(chǎn)的青海、新疆等地區(qū)，據(jù)我會統(tǒng)計(jì)近有700萬噸的電石裝置長期處于停產(chǎn)中，據(jù)統(tǒng)計(jì)目前仍有500萬噸擬、新建電石項(xiàng)目，面對下游產(chǎn)品需求低迷，產(chǎn)品單一的特性，我國電石行業(yè)發(fā)展仍將面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

                                              圖1：調(diào)研的重點(diǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率
二、市場情況

電石價(jià)格從年初整體延續(xù)了上升態(tài)勢，但2月初受疫情形勢影響，道路運(yùn)輸受阻，企業(yè)均出現(xiàn)了原材料供應(yīng)緊缺等現(xiàn)象，造成了電石所用原料進(jìn)不來，成品出不去的困難局面，同樣氯堿企業(yè)亦是面臨著同樣的困境。在企業(yè)危機(jī)關(guān)頭，國家及時(shí)出臺了有利于生產(chǎn)的相關(guān)政策，積極組織企業(yè)邊抗“疫”，邊恢復(fù)生產(chǎn)，同時(shí)也相繼出臺了減免道路運(yùn)輸費(fèi)用、減少或延遲企業(yè)交納員工保險(xiǎn)等一系列優(yōu)惠政策，在聚氯乙烯產(chǎn)品因疫情影響采購電石困難的影響下，電石市場貨源嚴(yán)重短缺，電石市場自2月中旬迎來了轉(zhuǎn)機(jī)，價(jià)格快速上漲，但好景不長，因疫情持續(xù)蔓延全球影響，導(dǎo)致我國聚氯乙烯行業(yè)下游深加工產(chǎn)品出口不暢及國內(nèi)市場需求萎縮等原因，電石市場供大于求局面再次呈現(xiàn)，迫使價(jià)格懸崖式下跌。當(dāng)前主流電石價(jià)格2400-2500元/噸，以烏海為例，目前電石出廠價(jià)格已經(jīng)跌破2400元/噸，達(dá)到2300元/噸左右，據(jù)了解當(dāng)前此地區(qū)多數(shù)企業(yè)車間成本已經(jīng)超過2100元/噸，再加上稅收、財(cái)務(wù)管理費(fèi)用及設(shè)備折舊等，按目前的市場價(jià)格，企業(yè)每生產(chǎn)噸電石就要虧損200-300元，有的企業(yè)虧損更多。據(jù)我會不完全統(tǒng)計(jì)，除自我配套的上下游企業(yè)外，其它8成以上的電石企業(yè)均處于虧損態(tài)勢。

                 圖2：主要地區(qū)電石企業(yè)價(jià)格走勢圖（數(shù)據(jù)來源：山東隆眾）

三、上下游產(chǎn)品市場情況：

(一)聚氯乙烯產(chǎn)品：

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：1-2月國內(nèi)聚氯乙烯產(chǎn)量累計(jì)為312.4萬噸，同比下降8.2%；據(jù)山東隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，一季度我國聚氯乙烯產(chǎn)能增加32萬噸，2020年將新增加183萬噸，年內(nèi)停車待開的產(chǎn)能約172萬噸。節(jié)后PVC走勢一路下行，導(dǎo)致PVC企業(yè)盈利愈發(fā)困難。據(jù)了解，當(dāng)前國內(nèi)西南、山東部分、華東、華中、華北部分等區(qū)域的PVC生產(chǎn)企業(yè)銷售價(jià)格已經(jīng)低于成本線，從成本平均數(shù)來看，國內(nèi)59家企業(yè)成本平均線在5400元/噸，產(chǎn)能超過40萬噸規(guī)模的企業(yè)成本平均線在5200元/噸，國內(nèi)前十企業(yè)平均成本在5100元/噸。虧損情況之下，企業(yè)有通過降低負(fù)荷減輕虧損的可能，但是通常情況下檢修需要提前計(jì)劃，需要考慮生產(chǎn)經(jīng)營成本、上下游產(chǎn)業(yè)裝置、電力電廠、往期輪檢修計(jì)劃、特殊裝置意外情況、配件預(yù)訂及到貨計(jì)劃等情況。雖然目前企業(yè)虧損大面積出現(xiàn)，但馬上降低負(fù)荷也很難實(shí)現(xiàn)，因此，4月份檢修恐怕很難有大面積出現(xiàn)。乙烯法PVC的主要原料是乙烯和氯氣，其成本構(gòu)成中，乙烯和氯氣的費(fèi)用占總成本的60%左右，其中乙烯價(jià)格變化對乙烯料的成本影響最為敏感。而乙烯作為石腦油裂解的主要產(chǎn)品，主要受國際石油價(jià)格波動的影響。原油價(jià)格下跌最直觀的影響就是導(dǎo)致乙烯料成本下滑，目前乙烯料成本在4200元/噸左右，而西北地區(qū)電石料成本在4900-5100元/噸左右，乙烯料成本大大低于電石料。從開工情況來看，目前PVC生產(chǎn)企業(yè)開工率在76.75%，同比去年低1.17%。但是，乙烯法開工在68.89%，同比上升12.27%。乙烯法開工較去年上升明顯，主要是因?yàn)橐蚁┓ㄆ髽I(yè)利潤情況較好，所以開工維持高位。

        圖3：華東地區(qū)5型電石法價(jià)格走勢圖（數(shù)據(jù)來源：山東隆眾）

（二）BDO及酸酸乙烯：

據(jù)了解，BDO整體開工率維持在5成左右，較去年同期下降了14個(gè)百分點(diǎn)，BDO市場整體重心向下，年初開工較為穩(wěn)定，但進(jìn)入2月BDO下游開工低位運(yùn)行，導(dǎo)致BDO庫存高位，后來受原油下挫，終端需求受限等影響，BDO開工率持續(xù)下降，多數(shù)企業(yè)如美克、東源、開祥、鶴煤停車或降負(fù)，但下游各行業(yè)尤其是主力下游PBT工廠內(nèi)外需皆疲，庫存爆倉，選擇停車或極低負(fù)荷待市，入市壓價(jià)剛需補(bǔ)倉。整體開工維持在4成左右。華南地區(qū)從年初的9600元/噸，下降至3月底的9300元/噸，整體來看，BDO市場難言向好，將繼續(xù)振蕩前行。

酸酸乙烯：據(jù)卓創(chuàng)資訊分析整體開工率保持在6-7成，華東地區(qū)乙烯法價(jià)格保持在5500-5600元/噸，環(huán)比下跌-5.88%。電石法價(jià)格保持在5400-5500元/噸，環(huán)比下跌-9.17%。月初，國內(nèi)市場僵持開盤，各主流生產(chǎn)企業(yè)基本處于正常運(yùn)行，主要用于聯(lián)產(chǎn)聚乙烯醇，市場現(xiàn)貨相對平衡。各地區(qū)下游膠企開工負(fù)荷低位，市場需求提升緩慢，新單商談清淡，剛需支撐采購。上游原料冰醋酸延續(xù)前期下跌趨勢，對成本面支撐力不強(qiáng)。故而預(yù)計(jì)下月國內(nèi)醋酸乙烯市場弱勢運(yùn)行為主，觀望氣氛較濃。

（三）蘭炭價(jià)格有所下降，但無法彌補(bǔ)電石心痛。據(jù)我會了解，蘭炭價(jià)格自年內(nèi)最高的750元降至當(dāng)前的570元/噸（陜西中料出廠價(jià)），但是較電石噸下降300-450元相比，形成了顯明的反差。據(jù)了解蘭炭企業(yè)也處于舉步維艱中前行，但煤炭價(jià)格卻依舊堅(jiān)挺，4月1日環(huán)渤海動力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收546元/噸，較3月初降幅僅1.8%。石灰石價(jià)格一直處于穩(wěn)定態(tài)勢，據(jù)了解價(jià)格維持在70-80元/噸。雖然當(dāng)前運(yùn)輸費(fèi)用有所減少，但是其價(jià)格仍舊處于高位，因環(huán)保整治，質(zhì)優(yōu)的石灰石仍為緊俏。

四、預(yù)測

特別進(jìn)入4月以來，電石價(jià)格一天一降，噸累計(jì)下調(diào)了150-200元，價(jià)格創(chuàng)近來年新低幾乎接近2008年的價(jià)格，雖然伴隨著物流及防疫措施趨于寬松，預(yù)計(jì)國內(nèi)整體需求會出現(xiàn)一定的回升，聚氯乙烯高庫存壓力在價(jià)格連續(xù)暴跌后逐步有所化解，其下游產(chǎn)品在近日上游檢修的支撐下，或?qū)⒊霈F(xiàn)一定的好轉(zhuǎn)，但相比處于聚氯乙烯高庫存及下游產(chǎn)品需求并未能跟上供給增速，加之全球疫情仍未得到有效控制，出口仍受到一定的限制，預(yù)計(jì)第二季度聚氯乙烯庫存仍或維持在相對高位態(tài)勢，短期來看聚氯乙烯期貨有所上漲，但從整個(gè)市場來看，聚氯乙烯供需矛盾繼續(xù)持續(xù)，市場向好難言樂觀。而其它下游產(chǎn)品BDO等，短期內(nèi)會呈現(xiàn)出價(jià)格震蕩態(tài)勢，長期來看其下游需求仍舊不足，整體來看對電石市場影響力有限。綜上所述，在產(chǎn)能過剩下游需求嚴(yán)重不足，下游產(chǎn)品單一屬性的決定下，電石產(chǎn)品只能處于“夾縫中求生存，兩頭受氣”的尷尬局面，隨著聚氯乙烯企業(yè)的陸續(xù)檢修，電石需求或?qū)⑦M(jìn)一步萎縮，近期了解部分電石企業(yè)為了減少應(yīng)對虧損局面，已經(jīng)開始有計(jì)劃停產(chǎn)檢修或降低負(fù)荷生產(chǎn)，預(yù)測近期電石價(jià)格或?qū)⑦�有下降的可能，但下降幅度不會很大，整體來看第二季度電石市場價(jià)格將以震蕩前行，市場形勢仍舊不容樂觀。

五、相關(guān)建議

鑒于目前狀況，除了引導(dǎo)電石企業(yè)技術(shù)改造、延伸產(chǎn)業(yè)鏈外，還需要國家給予適當(dāng)?shù)卣�策支持�?/span>

一是堅(jiān)持因業(yè)施策、因企施策，獎優(yōu)扶強(qiáng)。建議對電石企業(yè)中的領(lǐng)軍企業(yè)、能效領(lǐng)跑者企業(yè)等執(zhí)行階段性用電優(yōu)惠政策，幫助企業(yè)渡過難關(guān)。二是加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)，嚴(yán)格過剩產(chǎn)能的項(xiàng)目審批。建議國家有關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)宏觀調(diào)控，對電石新建項(xiàng)目必須嚴(yán)格按等量或減量政策置換，可以向外省購置閑置產(chǎn)能，既解決了閑置產(chǎn)能置換工作，又有利于員工的安置，更有利于保障了電石行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。